Fenomena January Effect masih terlihat di pasar saham global hingga era 1980-an. Hal ini terjadi pada saat investor memutuskan untuk menjual saham yang berkinerja kurang baik pada Desember untuk mengurangi penghitungan pajak akhir tahun, dan membelinya kembali pada Januari, sehingga return saham pada bulan itu relatif lebih tinggi dibandingkan dengan bulan-bulan lainnya (Honghui Chen dan Vijay Singal, 2001).n
Robertus Yanuar Hardy 
